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股指期货基础内容新手入门

2019-04-13  期货配资     来源: 未知  
股指期货基础内容 股指期货基础内容一、什么是期货。 首先解释一下什么是期货:使用专用的术语来说就是与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而

  股指期货基础内容

  股指期货基础内容一、什么是期货。

  首先解释一下什么是期货:使用专用的术语来说就是与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。一般在中国上市的商品期货是以月合约为交收,目前较特殊的是金融国债期货以季度为交收周期,股指期货交割日一般设在每月第三周周五。

  股指期货基础内容二、股指期货品种。

  离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,share price index futures),股指期货简单一句话就是买卖指数。但由于指数不能直接交易,只能通过ETF或股指期货进行双边交易,目前市场上市品种共有三个交易标的。

  做股指期货大家先把这两个概念搞明白:

  做多:买入开仓,卖出平仓。

  做空:卖出开仓,买入平仓。ps:如果想不通可以把时间倒过来想

  这两个概念对于新手韭菜来说也许有点难理解,请慢慢思考一下也许就会理解了。

  【买进开仓】:是指投资者对未来价格趋势看涨而采取的交易手段,买进持有看涨合约,意味着帐户资金买进合约而冻结。

  【卖出平仓】:是指投资者对未来价格趋势不看好而采取的交易手段,而将原来买进的看涨合约卖出,投资者资金帐户解冻。

  【卖出开仓】:是指投资者对未来价格趋势看跌而采取的交易手段,卖出看跌合约。卖出开仓,帐户资金冻结。

  【买进平仓】:是指投资者将持有的卖出合约对未来行情不再看跌而补回以前卖出合约,与原来的卖出合约对冲抵消退出市场,帐户资金解冻。

  情况一:你是做多:

  你就是买入看涨,所以买这个动作对应的指令就是“买开仓”当你赚了或者止损的时候,就要把合约卖掉,对应的指令就是“卖平仓”

  情况二:你是做空:

  你先卖出看跌,所以卖出这个动作对应的指令就是“卖开仓”当你赚了或者止损的时候,就要把合约买入,对应的指令就是“买平仓”

  只有以上两种对应关系,再无其他对应关系了。“买开仓”和“买平仓”不存在对应关系

  股票指数期货是一种新型的金融期货,股指期货以多种股票的价格指数作为标的物,是一种广受关注且成功的金融衍生工具。以下是由学习啦小编整理股指期货基础知识入门详解的内容,希望大家喜欢!

  股指期货基础内容三、保证金制度和结算规则。

  以IF为例子,IF1508周五报收的是4090.4点,1个点是300元,那一手合约就需要约122.7万。是不是太贵了?没关系只需支付8%的保证金就可以交易,也就是9.8万。在股灾前保证金还能下调至5%,但股灾发生了单边下挫且断崖式的下跌,目前最低保证金基本已调整至15%,换句话就是一手合约目前需要18万左右。股指期货要是看涨就开多单头寸,就是买一份指数;看跌就开空单头寸,就是卖一份指数。方向对的一个点就赚300元;要是押错了,跌327点后9.8万则就全输光,这也就是爆仓。说回IF1508周四至周五391点,那么以8%的保证金来计算,周四要是开了空单,周五盯市已经爆仓。同样地要是开了多单保证金则翻倍。股指期货是零和游戏,开仓平仓必须有撮合才能成交,这跟股票有不同之处。IH和IC的计算方式跟IF一样。

  这里引申了一个盯市的词,股指期货的结算制度是“每日无负债结算制度”,又称“逐日盯市制度”。即每个交易日结束后,对所有客户的持仓根据结算价进行结算,有盈利的划入,有亏损的划出。盯市制度对赌客们很有必要,因为在极端市场下会出现单日振幅超出保证金的情况,但这种走势可能只会出现一瞬间。举个例子在6月4日当天IF1506出现几秒的跌停,倘若不按盯市制度,就会出现立即爆仓的情况,但采用后则只会是账面亏损,实际收市后按当天结算价计算。另外还有一个追加保证金的时间,也就是说盯市出现风险度低于100%但大于85%时及时补充保证金则可继续交易。

  上面又出现一个风险度的词,解释一下:风险度=持仓保证金/客户权益。若客户没有持仓,则风险度为0;若客户满仓,则风险度为100%;若风险度大于100%,则客户已经爆仓了,要被期货公司强行平仓。正常情况下客户的风险度在0-100%之间,风险度越大,说明客户面临的风险也就越大(当然期货公司面临的风险也就越大,因为盯市制度可能会出现负保证金的情况)。

  股指期货基础内容四、股指期货交易策略。

  一般期货市场上有套期保值(下面简称套保)、套利和投机交易(市场俗称的裸买多和裸卖空),套保涉及到基差风险(包括正基差和负基差)、交割风险和标的物风险等。先只说投机交易,即不持有对冲标的物,直接开多单头寸或空单头寸。要是这次股灾你的关联账号只开了空单,没有相关的多头头寸现货对冲的就会定性为恶意做空。我有一个账号因为这个原因暂停而执行了一个月单边开仓的功能,简单说就是只能单边开多单头寸。

  股指期货基础内容五、如何利用股指期货套利?

  一些精明的人会发现399300目前是4151.5点(下称现货),IF1508才4090.4点,要是跟所说的两者是相辅相成的,那么现在开多单在下月结算交割不就是获利了?这里有三个术语又要解释,交割日结算:目前三个品种的交割日在每个月第三周周五,结算价则是以交割日最后两小时标的指数所有报价的算术平均价。当月交割合约按涨跌20%,其它合约则按涨跌10%执行。升水是指期货比现货点位高,贴水是指现货比期货点位高,按目前IF1508来说就是出现贴水,贴水幅度是61.1点。一般升水与贴水反映了主力机构和市场对后市的情绪预判,升水表示看涨后市,贴水则看跌后市。那么这里还产生了套利的空间。

  股指期货与现货指数套利原理是指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略,以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。主要有两个操作方式:

  1、升水:当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益;

  2、贴水:当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益。

  这里解释一下300ETF,以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。且可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。目前300ETF有两个,一个是510300,另一个是159919,由于流动性的原因,一般采用510300为标的套利。

  回到市场解释这个怎样去操作,因为期现差(期货与现货的指数差别)的出现升水与贴水,但两者是殊途同归的会回到重合点,那么利用期货与300ETF的工具可以锁定该利差。如周三期货IF1508与沪深300点位分别是3699.2和3966.76,两者产生了267.56点,由于是期货比现货低,所以称是贴水。按策略则买入期货,卖出300ETF,举例:在期货开多单头寸16.6万,融券卖出110万300ETF(因为期货保证金是15%,具有杠杆,16.6实际额度为110万)。截止到周五盘后计算,期货多单头寸获利11.7万,融券卖出300ETF亏损7.1万,那么两者平仓后实际获利4.6万。

  套保的操作比套利这个还要复杂,留待下一次再说。上面写的其实只是股指期货的很少、很少部分东西,不确保每人看后都能了解个中的意思。期货说白了就是一念天堂,一念地狱。零和游戏之间的博奕不同股票市消失的只是市值,而是你在赚钱的基础在会做造另一个亏钱的人。杠杆式的放大会使你不得不尊重趋势交易,因为任何一个左侧交易的失败将会令你万劫不复以致不能翻身的地步。很多人都说给钱想让我手把手指导如何操作期货,但以目前这么高振幅且不稳定的市场,至少这个月内还不是时候。

  股指期货基础内容--股指期货基本概念

  股指期货,就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。

  股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表250美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

  股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。

  股指期货基础内容--股指期货关联行业

  基金、债权、股票

  股指期货基础内容--股指期货相关特性

  总体而言,股指期货包括两方面的特性:一是股票特性,二是期货特性。

  从股票特征上看,由于影响股指现货与商品现货的因素不一样,两种期货的研究方法有很大的差异。为了分析商品期货的走势,投资者需要对影响商品现货走势的供求状况进行深入的调查。选择好的投资平台是非常重要的。而对股指期货来说,投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。

  从期货特性上讲,股指期货同商品期货的主要区别,在于到期日结算方法的不同。商品期货合约持有到期时必须进行实物交割,一方给付货款,另一方交付货物。由于股指"现货"---股票指数的特殊性,世界各国推出的股指期货均是采用现金交割的方式。一般的做法是以最后交易日收盘前一段时间指数现货价格的加权作为未平仓指数期货合约的结算价格。

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