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淘股啦股票网谈转融通是什么意思有哪些影响?

2019-07-14  炒股技巧     来源: 未知  
淘股啦股票网 谈转融通是什么意思有哪些影响?所谓转融通业务是指证券金融公司借入证券 、筹得资金后,再转借给证券公司,为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源。那

  淘股啦股票网谈转融通是什么意思有哪些影响?所谓“转融通”业务是指证券金融公司借入证券、筹得资金后,再转借给证券公司,为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源。那转融通有什么影响呢?关于转融通有什么影响,下面一起了解一下。

  转融通是什么意思

  所谓的转融通业务是金融证券领域的一个特有名词,它是指银行、保险公司或基金公司将自身持有的或是通过依法筹集的渠道所得的证券和资金借给证券公司,然后证券公司作为中介利用这些资金和证券来为客户办理融资融券业务。

  转融通业务从本质上来讲其实是解决证券公司因资金或证券不足而无法为客户开展融资融券业务的困难。证券公司通过转融通业务获得缺少的资金和证券,而客户也能通过转融通正常办理融资融券业务,此为一举两得之措施。而转融通中的“转”是指证券公司从银行、保险公司或基金公司处借到证券和资金后再将其转借给需要办理融资融券业务的客户。

  从银行、保险公司等证券金融公司的角度来看,向证券公司提供一定数量的资金和证券来帮助其开展融资融券业务的行为也可以被称为转融通业务。这样的转融通包括转融资业务和转融券业务两部分,一般而言开通这个业务对银行也很有好处,他不仅能为市场经济提供源源不断的活力,同时对于金融股来说也是一个长期的利好状态。

  转融通业务的含义及基本原则

  转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司,以供其办理融资融券业务的经营活动。

  证券金融公司是中国证监会根据国务院的决定,批准设立专司转融通业务的股份有限公司。证券公司不以盈利为目的,履行下列职责:

  (1)对证券公司转融通业务提供资金和证券的转融通服务;

  (2)对证券公司转融通业务运行情况进行监控;

  (3)监测分析全市场融资融券业务情况,运用市场化手段防控风险;

  (4)证监会确定的其他职责。

  转融通有什么影响?

  1、转融通业务制度一旦确立,很可能意味着中国国内的融资融券业务将采取集中授信的专业融资公司模式,即证券公司通过专门的金融机构——证券融资公司进行融资融券。这里面包含两层意思:一方面该公司可以通过自身的信用帮助证券公司融资;另一方面,养老基金、保险资金等长期资金可以通过其出借手中的股票,帮助证券公司融券。而转融通制度的建立和专业金融公司的加入,融资融券业务的规模也将得到迅速扩大。

  2、同时,转融通制度建立后,除了养老基金、保险资金外,国有上市公司大股东也可以在符合国资监管要求的基础上,将所持股份按一定比例参与转融通,是在分析转融通有什么影响时的要点之一。

  3、此外,转融通制度的建立,将使得以保值为目的变现抛售行为有所减少,或将在一定程度上缓解“大小非”的变现冲动。通过融资融券业务做大市场总盘子,也有助于消化“大小非”减持带来的冲击。

  4、转融通业务将拓宽融资融券业务的资金和证券来源,同时利好证券公司和保险公司。对于证券公司而言,转融通业务将刺激融资融券业务总量的增长,是在分析转融通有什么影响时的重点。

  证券公司开展转融通业务的必要性

  (1)开展融券业务的前提

  目前我国境内券商只能以自有资金和自有证券向客户融资融券,这样不但限制了融资融券业务的规模,而且对于融券业务来说,实际上几乎无法开展。因为融券卖空一般是在市场下跌时的操作策略,在大盘下跌趋势较明朗的时候,也是融券业务需求最大的时候,而这时证券公司一般也会采取卖出股票规避风险或做倒差低位接回,这样避免的损失或获得的收益一般会远大于将股票借与他人所获得的收益。另外,券商自营证券的种类和数量可能也满足不了投资者的需求.况且证券公司的自营持仓情况属核心商业机密.将股票借给他人则会暴露其机密。因此,在证券公司没有融券渠道的情况下,我国的融券业务很可能出现政策法规允许但实际上无法开展的窘境。

  (2)完善市场机制的需要

  融券业务事实上的无法开展,将极大影响市场机制的完善,使得人们所设想的融资融券所带来的诸多市场机制无法实现,反而有可能出现相反的效果。如平抑投机、遏制个股暴涨暴跌是融资融券的一个重要市场功能,但它实现的前提是融资融券业务的两翼—“融资”和“融券“都完善的情况下才会出现,假如两大业务只有一翼存在的话,不但起不到抑制投机的作用,反而会助涨助跌。若只能放大做多功能而不能做空,将会助长个股的通空行情。另外,由于融资融券业务量小的原因,使得很多需求无法得到满足,统计信息也就不能正确反映市场真实的供求关系,对投资者的参考意义不大。

  转融通业务-运作方式

  按照初步设计,转融通业务制度下,将成立一家专门的公司负责运作。

  转融通业务的证券来源可能包括证金公司自有证券,证券公司自有证券及取得担保权的证券,基金所持证券,保险机构投资者所持证券,上市公司大股东所持证券,全国社保基金所持证券等方面。

  资金来源则可能包括证金公司自有资金,证券公司自有资金及取得担保权的资金,投保基金可支配的资金,交易所及中登公司可支配的资金,定向发行债券及通过货币市场借入的资金等。

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