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股票基本面分析方法有哪些?

2019-10-09  股票知识     来源: 未知  
什么是股票基本面? 从开始投入到产品上市绝不是几天时间就能做到的。配合一些简单的技术工具,利用基本面的研究成果来形成真正的交易利润,那么什么是股票基本面呢?今天小编就

  什么是股票基本面?

  从开始投入到产品上市绝不是几天时间就能做到的。配合一些简单的技术工具,利用基本面的研究成果来形成真正的交易利润,那么什么是股票基本面呢?今天小编就和大家讲述一下股票基本面的相关内容:

  股票基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析,包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。股票基本面分析方法它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩,也为上市公司进一步的发展确定了背景,因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

  如何分析股票基本面

  基本面简单来说就是上市企业的基本情况,如果要细化可以分为宏观现状、行业现状及微观现状(企业现状)。一般来说会通过这种至上而下的方式去分析基本面,当然重点不同分析方式也不同。格兰桑重于宏观现状,其核心在于宏观经济周期性波动,导致企业价值回归平均值;巴菲特重于微观现状,其核心在于股票的周期性波动,导致股价回归内在价值。

  宏观现状,主要分析当下我国宏观经济形势,前段时间一直在向大家介绍这些内容,我们可以从两个方面出发。第一个方面是理性的,比如GDP、CPI、PMI、M2、汇率、净出口总值等数据进行分析,同时参考央行货币政策,是紧缩还是宽松。第二个方面是感性的,比如最近消费情况、就业情况、获利难度、普遍工资情况,这些不需要去查数据,看看周边的人你就可以得出一个相对贴近生活的结论。从这两方面出发,我们对于现在的宏观经济形势应该能够做一个初步的判断。

  行业现状,投资一家企业首先必须了解所属的行业,任何行业都有属于自己的生命周期,股票基本面分析方法我们要能够判断该行业属于周期的哪个阶段。若大家不清楚行业的生命周期,可以参考下图。当然并非所有企业都一概而论,很多企业在行业成熟期会去寻求转型,如果转型成功,企业的生存周期将被延长。

  1、EPS(每股收益)

  EPS反应企业的盈利能力,但该数据一个季度公布一次,且都会延期公布,因此有一定的滞后性。一般来说,该数据是越大越好,白马股的最低标准是年每股收益达到0.5元以上。并非每股收益低的企业就没有投资价值,每只股票的股价和股本不同,所以不能一概而论。在使用该指标的时候,需要参考每股现金流,了解收益是否转化为现金。

  2、ROE(净资产收益率)

  这个指标相当关键,上面说了每股收益的高低并不一定能够显示企业的盈利能力,但是ROE正好能够解决这个问题,ROE是企业盈利能力的最直观表现。如果简单的理解,可以认为ROE就是你当年的投资收益率。对于这个数据,我建议选择6%-15%之间,低于6%投资企业的收益还不如理财,高于15%很有可能影响收益增长的持续性,因此界定在这个范围。

  3、PE(市盈率)

  这个指标大家应该都知道,市盈率是一种相对估值指标,因此不要单独去使用这个数据,股票基本面分析方法一般用于横向和纵向的对比。PE为正数且越低,证明企业回收资金的能力越强。之前也向大家介绍过戴维斯双击,股价由PE和EPS乘积决定,选择低PE和EPS的股票实现双增长。

  4、PB(市净率)

  市净率也是属于一种相对估值指标,市净率越低证明股价与净资产越接近,如果辅以相对优良的业绩,这种股票的安全边际是相当高的。这里再次跟大家强调一个概念就是破净,简单来说就是市净率为正数且低于1。

  5、资产负债率

  现在的企业讲究杠杆经营,通过负债去放大投资,这样可以将资产的利用率最大化。企业负债经营有一个度,如果无节制的使用杠杆,很有可能给影响企业自身的发展。现在市场上比较认可的负债率是40%-60%,但小马个人一般会选择20%-40%的企业,这样企业在举债上会有一定的空间,在遇到好的项目后,还能够适当的放大杠杆。考虑企业负债的时候,也会参考流动比例和速动比例,一般要求比值为2和1,有兴趣可以了解。

  概念延伸:基本面分析指通过分析黄金的供求状况及其影响因素,来解释和预测黄金价格变化趋势的方法。

  基本面分析包括的内容很多,有国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、股票基本面分析方法黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等因素,个人投资者要想准确把握黄金价格的短期走势,难度是很高的。

  股票基本面的分析方法:

  1、分析立场

  投资者对汇市的基本面分析与股市的不同。股市的基本面分析,除了要对宏观的国家经济政策进行评价之外,还需要对企业出台的相关融资策略、鼓励分配政策、经营状况等进行分析才能得出股价变动趋势。由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果,所以在对汇市进行分析时,投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势,而舍弃微观的经济状况分析。

  2、分析经济数据

  投资者对外汇走势的基本面分析,就是对国家一系列经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。 投资者面对众多的数据,不是每一个都要求对其进行分析,投资者要学会根据当前的世界政治经济局势,从零碎的消息和数据中找到股票市场的热点。在对基本面进行分析时, 主要分析这些市场的热点就可以了。但投资者要注意,市场的热点并不是固定不变的,随着政治经济环境发生变化,热点也会随着发生变化。例如,美国一向看重的贸易赤字,在当今利率升高可以吸引国外资本流入的情况下,对美元的影响就不如前一段时间强了。

  3、现在的热点问题

  不同的国家我们关注的热点问题是不一样的。例如美国,股票投资者应该关注利率的走势(目前美国正处在加息周期,步伐的快慢影响着美元的走势)、贸易赤字、就业报告、资本流入、季度GDP等,英国应关注通货膨胀率和降息的预期,欧元区应关注欧元区经济增长率、物价指数等,日本应关注经济增长、股票基本面分析方法人民币升值的预期等。另外,还应该关注世界上的一些信息,包括石油价格问题、台海局势、朝核问题等。
 

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